[Brèves] Risques financiers : les autorités européennes de surveillance appellent à la vigilance

► Le 25 avril dernier, les trois autorités européennes de surveillance (ABE, EIOPA et AEMF – AES) ont publié un rapport sur les risques du système financier européen, dont il ressort que les marchés financiers de l’Union européenne (UE) sont restés globalement stables en dépit d’un environnement macroéconomique complexe et des tensions sur le secteur bancaire. Les AES appellent tout de même les autorités, les institutions et les acteurs des États membres à rester vigilants face à la montée des risques.

Le deuxième semestre de 2022 a été marqué par une dégradation de l’environnement macroéconomique en raison de l'inflation et du durcissement des conditions financières, qui se traduisent par des perspectives économiques des plus incertaines.

Bien que les récentes prévisions de croissance ne laissent plus présager de récession profonde et que le taux d’inflation commence à chuter, la croissance des prix pourrait encore se poursuivre. En particulier, les pressions exercées sur les banques à la suite de l’effondrement de quelques banques de taille moyenne aux États-Unis et de la fusion du Crédit Suisse avec l’Union des banques suisses (UBS) ont mis en évidence les lacunes du système financier européen pour faire face aux chocs exogènes et les risques liés à la fin de plus d’une décennie de taux d’intérêt particulièrement faibles.

Outre ces menaces, le rapport souligne la présence de tensions géopolitiques, de menaces environnementales et de l’augmentation de la fréquence et de la sophistication des cyber-attaques, qui complètent le panorama des risques.

C’est pourquoi les AES conseillent aux autorités nationales, aux institutions financières et aux acteurs des marchés financiers de prendre les mesures suivantes :

• les institutions financières et les autorités de surveillance doivent rester prêtes à faire face à une détérioration de la qualité des actifs et les autorités de surveillance doivent surveiller de près le provisionnement des pertes sur prêts ;
• l'impact plus large des augmentations des taux directeurs et des hausses soudaines des primes de risque sur les institutions financières et les acteurs du marché doit être pris en compte dans la gestion du risque (de liquidité) ;
• les risques de liquidité découlant des investissements dans des fonds à effet de levier et de l'utilisation de produits dérivés sur les taux d'intérêt doivent être surveillés de près ;
• les établissements financiers et les autorités de surveillance devraient surveiller de près les effets du risque d'inflation. L'inflation peut avoir un impact sur la valorisation et la qualité des actifs, car le service de la dette de l'emprunteur est affecté. Les tendances inflationnistes devraient être prises en compte dans les phases de test, de suivi et d'examen des produits, et les investisseurs devraient être informés de l'impact de l'inflation sur la valeur des actifs et la qualité des actifs.

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